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通信業:09年發展特點及10年五大猜想

2016-12-19
行業發展曲折起伏?
?? 自從中國通信市場成為世界最大通信市場以后,國內通信業增長已經遭遇增長瓶頸:“高投入、高產出、高利潤”的粗放增長模式在技術變革與市場轉型的壓力下難以為繼,在信息化新藍海全面起航以前,“高投入、中產出、低利潤”的增長模式在較長時期可能成為行業發展主旋律。2007年,我國通信業10.9%的增長率首次低于同期GDP增長。據工信部近期公布的統計數據,2008年通信業延續了增速放緩的態勢。前11月業務收入累計同比增長僅7.6%,低于2007年平均水平,也低于同期GDP增長水平。
???? 內因、外因彼此交織影響行業的持續發展。從內部來看,通信業務結構低端化,傳統語音業務比重仍然高達70%,使得行業發展后勁不足;在用戶消費能力短期難以大幅提升的條件下,固網運營商無法抵抗移動替代固定趨勢加深及平均資費迅速下滑的雙重打擊;在能夠維持快速增長的寬帶業務領域,多網融合的體制政策壁壘使得內容服務業在價值增長上的補償效應尚難顯現。?
?? 再看通信業所處的周邊環境,2008年可謂災難頻仍。年初雪災和5月的大地震直接打擊了基礎設施、網絡資源與服務能力;第三季度在奧運周期刺激下剛有好轉又迅速轉入全球同步的經濟周期;第四季度美國金融危機推動國際金融、貿易與經濟形勢急轉直下,迫使中央政府極其罕見地全面調整宏觀經濟政策目標和手段,由“兩防一控”、適度從緊,調整為力保增長、積極寬松。中國通信業自然脫離上半年的慣性增長,迅速進入與國民經濟同步的下行軌道。?
體制變革貫穿始終?
??????2008是政府換屆之年,也是中國實施改革開放30周年。3月組建新的行業主管機構工業和信息化部,5月即公布傳言已久的深化電信體制改革方案,11月基本完成企業資產重組的第一階段使命。這一年,絕對可以稱為中國通信業的“變革之年”,不僅改革行動貫穿始終,而且其后續配套措施與改革效果將在未來幾年逐一顯現。?
????就管理職責范圍及其行業領域發布的規范性和重要性而言,大部制改革思路催生的工業和信息化部,絕對是本輪政府管理體制改革的焦點。在中國經濟發展和體制改革的關鍵時期,承擔“兩化”融合發展使命的部委任重而道遠。制造業需要從“中國制造”轉向“中國創造”,運營業和服務業同樣需要借助自主創新提升核心競爭能力。通信業橫跨制造業、運營業和服務業三大行業,肩負推動新型工業化和帶動信息化的重大責任,在新部委的管理體系下仍然會得到足夠的重視。從工信部運作的實際情況來看,應急通信、奧運保障、網絡安全、互聯網治理、基礎設施共建共享、TD技術商用試驗、實施電信企業重組、探索號碼可攜帶等非對稱管制措施成為2008年通信行業監管的主要工作。?
????截至去年11月中旬,本輪電信運營體制改革中任務最重的新聯通公司(中國聯合網絡通信有限公司)掛牌成立,這標志著以企業資產重組為核心的第一階段任務基本完成,同時將拉開新競爭時代的序幕:新技術牌照發放、自主創新戰略落實以及三家全業務運營商彼此融合競爭等將次第展開。?
????業內對于本次電信運營體制改革的評價主要集中在四個方面:其一,改革時機是否恰當;其二,改革目標是否清晰;其三,改革成本是否可承受;其四,改革能否達到預期效果。樂觀者認為,在替代趨勢加劇、融合成為潮流、全球市場一體化不斷加深、國內市場加速失衡的背景下,整合國有電信公司具有重要性和緊迫性,結合大規模技術創新商用應當是較佳時機,但未必是最佳時機,也許早比晚好;決策管理層確定了層次化并有優先順序的三大改革目標:推動自主創新、優化競爭格局、提升企業競爭力并實現國有資產增值保值,這有助于指導出臺后續的配套改革措施;由于納入改革范圍的六家公司屬于國有全資或國有控股的企業,只要妥善處理其上市公司經營性資產的合理合法轉移,那么此次以合并為中心的重組改革,其成本主要不體現在實物資產、資金等硬件因素,而是企業文化、管理運行機制等軟件因素,不同對象承擔的改革成本差異較大,但靈活的支付補償方式將保障改革成本總體上可以承受;能否取得預期改革成果是指最終市場結果能否滿足改革目標要求,從長期來看,三大目標并不矛盾,彼此可以相互促進。但在短期內,確實存在對象的重疊和目標的交叉,可能抵消部分改革措施的效果。?
????悲觀人士對于本輪電信重組改革持有懷疑態度,認為時間滯后、方案不是最優、改革目標交叉重疊,改革震蕩可能較大,成本也許難以承受,對于最終的改革成果,認為前兩個目標都具有很高市場風險和政策風險,政府部門要承擔更多的職責。?
????因為實施改革的時間短暫,目前還無法評價孰是孰非,但可以肯定極端的樂觀派或悲觀派都無法獲得有力的論據支持。比如,重組進程完全按照預期,資產劃撥和轉讓十分順利,企業經營業績縱向比較沒有受到過多干擾,因此改革成本似乎可以承受。但是,在優化競爭格局方面,缺乏有力配套措施使得當前的市場結構失衡反而更加嚴重。數據顯示,從業務收入角度來看,中國移動的領先優勢正在進一步擴大——存量市場,其收入和凈利潤份額進一步上升;增量市場優勢更趨突出,1~8月的新增用戶、收入、利潤份額分別達到104%、86.7%和97.6%。當3G市場全面啟動,非對稱管制措施隨之而出時,是否能夠看到市場格局的根本改變?我們在期待競爭者的進取精神和挑戰智慧,同時更加盼望政府部門的及時有效作為。?
????本次改革再次觸及了開放與融合的主題,但缺乏有承諾、有約束力的目標與措施。隨著行業發展,改革將走向深入,異質資本競爭的激化作用將不容忽視,甚至可能成為突破改革瓶頸的關鍵因素。另外,國內市場在融合化改革方面已經明顯落后工業化國家,對于推動行業轉型、發展綜合的現代信息服務業構成較大的體制障礙,這是無法回避的改革難題。我們期待上述問題成為下一次深化改革的重點內容,而且時間不會太遲。 ?
猜想之一:危機對行業的影響還會繼續嗎??
????答案幾乎是肯定的。原因在于全球經濟的一體化、美國經濟的重要獨特作用、中國經濟的周期性增長趨勢以及通信行業對于宏觀經濟環境的深度依賴。只要經濟危機沒有根本緩解,通信行業發展的外部環境就會繼續惡化。但是,我們無須坐以待斃。在應對風險方面,強大的內需市場、獨特的性價比優勢使得中國的電信運營商和設備制造商比國外對手具有更強的療傷能力,通過需求收入、成本結構以及投融資機制方面的調整變化,國內企業可以順利度過寒冬。工信部的工作會議上確定了今年6%的增長目標,這個指標已經充分考慮到危機的負面影響,達到或超過預期目標的可能性在90%以上。?
猜想之二:3G全面啟動能否扭轉行業發展趨勢??
????答案是不可能。即使最樂觀的估計,從牌照發放開始,經歷網絡規劃設計、設備采購安裝、網絡優化調測到正式規模放號也必須等待6~9個月時間,所以留給3G網絡發揮實際市場影響力的時間不過短短一個季度,這段時期應該難以改變行業增長放緩的基本趨勢。但是,預期3000億元的網絡建設投資將通過設備采購、終端集采、業務合作的多種方式,極大提升產業鏈各環節市場主體的投資信心,同時激勵個人和企業的消費熱情,為迎接2010年中國3G全面大規模商用的高潮奠定基礎。?
猜想之三:TD-SCDMA是否順利發展進入3G市場主流陣營??
????答案是當然會,但2009年必然處于追趕期。TD技術是國際通信市場上的中國力量,在政府指導和積極支持下,經過以國內企業為龍頭核心的產業聯盟成員的共同努力,TD已經大幅縮小與WCDMA和CDMA2000的產業鏈差距,目前具備了全面正式商用條件。中央政府明確選擇實力最為強大的中國移動作為TD技術的網絡運營商,正在制定綜合的產業扶持政策。預期政府將會陸續出臺財稅、信貸、外匯外貿、市場監管、資源分配、資產考核等方面的一系列措施,全面改善產業鏈上各企業的薄弱環節,增強其信心和行動能力。必須承認客觀差距的存在,如果三大技術標準同時發牌,那么一兩年內TD運營商必然處于追趕位置。應當相信作為產業鏈核心環節的強勢運營商的競爭實力,當它的顧慮消除,方向明確以后(TD-LTE演進方向基本沒有懸念),其商業智慧將取代其他一切因素推動TD技術進入中國3G市場的主流陣營。?
猜想之四:通信市場競爭格局能否持續優化??
????答案是當然會,但需要各方努力、多管齊下,也需要時間和耐心。企業資產重組只能夠暫時改變靜態力量對比,決定未來格局變化的是它們的動態競爭能力。這種能力由一組要素構成,包括規模效應、范圍經濟、運營模式、管制政策以及需求偏好等。一次衡量,中國移動僅在前三項具有較明顯的長處,而在后兩項上則處于相對劣勢地位。中國電信和中國聯通如果不能充分利用自身較短暫的綜合資源優勢占據新增市場的較高份額,不能利用過渡期非對稱管制創造的吸納存量客戶的有利條件,那么優化競爭格局的愿望可能落空。同樣,監管機構必須有所作為,在把握好推動自主創新和優化競爭格局的平衡點時,將非對稱管制的重點置于2G市場之上,相機抉擇將是管制政策發揮作用的必須前提。?
猜想之五:社會公眾能否獲得更大福利??
????答案是肯定的,非常值得期待。社會公眾作為通信行業的主要服務對象,一直是通信產業發展的關鍵推動力。2009年他們可能獲得一系列意料之中和之外的驚喜:其一,更加廉價的語音通信服務;其二,更加豐富的業務應用,特別是視頻類的多媒體信息服務;其三,更加優質的消費體驗,帶寬、速度上具有重大提升;其四,更加廣闊的消費者權益,包括業務定制、交易透明、攜號轉網等;其五,更加人性化的服務方式,包括收費、維修、營銷上的多種渠道和便利手段。這些變化來自于競爭格局的變化調整,競爭主體的能力提升,以及監管機構的科學有效管制。?
???2009,中國通信業正式進入全新3G時代。移動、寬帶和互聯網將主導行業發展方向,推動中國加速進入寬帶信息社會。讓我們共同參與變革的行動,分享變革的收獲!
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